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法律法規匯編 編號103. 上市公司收購管理辦法
責編:李曉燕 發(fā)布時(shí)間:2024-03-29 16:47:54 瀏覽次數:

  (2002年9月28日證監會(huì )令第10號公布,2006年7月31日證監會(huì )令第35號第一次修訂,根據2008年8月27日證監會(huì )令第56號《關(guān)于修改〈上司公司收購管理辦法〉第六十三條的決定》第二次修訂,根據2012年2月14日證監會(huì )令第77號《關(guān)于修改〈上市公司收購管理辦法〉第六十二條及第六十三條的決定》第三次修訂,根據2014年10月23日證監會(huì )令第108號《關(guān)于修改<上市公司收購管理辦法>的決定》第四次修訂,根據2020年3月20日證監會(huì )令第166號《關(guān)于修改部分證券期貨規章的決定》第五次修訂)

 
第一章 總 則
 
   第一條 為了規范上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng),保護上市公司和投資者的合法權益,維護證券市場(chǎng)秩序和社會(huì )公共利益,促進(jìn)證券市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置,根據《證券法》、《公司法》及其他相關(guān)法律、行政法規,制定本辦法。
 
   第二條 上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng),必須遵守法律、行政法規及中國證券監督管理委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國證監會(huì ))的規定。當事人應當誠實(shí)守信,遵守社會(huì )公德、商業(yè)道德,自覺(jué)維護證券市場(chǎng)秩序,接受政府、社會(huì )公眾的監督。
 
   第三條 上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng),必須遵循公開(kāi)、公平、公正的原則。
 
   上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人,應當充分披露其在上市公司中的權益及變動(dòng)情況,依法嚴格履行報告、公告和其他法定義務(wù)。在相關(guān)信息披露前,負有保密義務(wù)。
 
   信息披露義務(wù)人報告、公告的信息必須真實(shí)、準確、完整,不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
 
   第四條 上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)不得危害國家安全和社會(huì )公共利益。
 
   上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)涉及國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準入、國有股份轉讓等事項,需要取得國家相關(guān)部門(mén)批準的,應當在取得批準后進(jìn)行。
 
   外國投資者進(jìn)行上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)的,應當取得國家相關(guān)部門(mén)的批準,適用中國法律,服從中國的司法、仲裁管轄。
 
   第五條 收購人可以通過(guò)取得股份的方式成為一個(gè)上市公司的控股股東,可以通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排的途徑成為一個(gè)上市公司的實(shí)際控制人,也可以同時(shí)采取上述方式和途徑取得上市公司控制權。
 
   收購人包括投資者及與其一致行動(dòng)的他人。
 
   第六條 任何人不得利用上市公司的收購損害被收購公司及其股東的合法權益。
 
   有下列情形之一的,不得收購上市公司:
 
  (一)收購人負有數額較大債務(wù),到期未清償,且處于持續狀態(tài);
 
  (二)收購人最近3年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為;
 
  (三)收購人最近3年有嚴重的證券市場(chǎng)失信行為;
 
  (四)收購人為自然人的,存在《公司法》第一百四十六條規定情形;
 
  (五)法律、行政法規規定以及中國證監會(huì )認定的不得收購上市公司的其他情形。
 
   第七條 被收購公司的控股股東或者實(shí)際控制人不得濫用股東權利損害被收購公司或者其他股東的合法權益。
 
   被收購公司的控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方有損害被收購公司及其他股東合法權益的,上述控股股東、實(shí)際控制人在轉讓被收購公司控制權之前,應當主動(dòng)消除損害;未能消除損害的,應當就其出讓相關(guān)股份所得收入用于消除全部損害做出安排,對不足以消除損害的部分應當提供充分有效的履約擔?;虬才?,并依照公司章程取得被收購公司股東大會(huì )的批準。
 
   第八條 被收購公司的董事、監事、高級管理人員對公司負有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù),應當公平對待收購本公司的所有收購人。
 
   被收購公司董事會(huì )針對收購所做出的決策及采取的措施,應當有利于維護公司及其股東的利益,不得濫用職權對收購設置不適當的障礙,不得利用公司資源向收購人提供任何形式的財務(wù)資助,不得損害公司及其股東的合法權益。
 
   第九條 收購人進(jìn)行上市公司的收購,應當聘請符合《證券法》規定的專(zhuān)業(yè)機構擔任財務(wù)顧問(wèn)。收購人未按照本辦法規定聘請財務(wù)顧問(wèn)的,不得收購上市公司。
 
   財務(wù)顧問(wèn)應當勤勉盡責,遵守行業(yè)規范和職業(yè)道德,保持獨立性,保證其所制作、出具文件的真實(shí)性、準確性和完整性。
 
   財務(wù)顧問(wèn)認為收購人利用上市公司的收購損害被收購公司及其股東合法權益的,應當拒絕為收購人提供財務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。
 
   財務(wù)顧問(wèn)不得教唆、協(xié)助或者伙同委托人編制或披露存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的報告、公告文件,不得從事不正當競爭,不得利用上市公司的收購謀取不正當利益。
 
   為上市公司收購出具資產(chǎn)評估報告、審計報告、法律意見(jiàn)書(shū)的證券服務(wù)機構及其從業(yè)人員,應當遵守法律、行政法規、中國證監會(huì )的有關(guān)規定,以及證券交易所的相關(guān)規則,遵循本行業(yè)公認的業(yè)務(wù)標準和道德規范,誠實(shí)守信,勤勉盡責,對其所制作、出具文件的真實(shí)性、準確性和完整性承擔責任。
 
   第十條 中國證監會(huì )依法對上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)進(jìn)行監督管理。
 
   中國證監會(huì )設立由專(zhuān)業(yè)人員和有關(guān)專(zhuān)家組成的專(zhuān)門(mén)委員會(huì )。專(zhuān)門(mén)委員會(huì )可以根據中國證監會(huì )職能部門(mén)的請求,就是否構成上市公司的收購、是否有不得收購上市公司的情形以及其他相關(guān)事宜提供咨詢(xún)意見(jiàn)。中國證監會(huì )依法做出決定。
 
   第十一條 證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規則,為上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)組織交易和提供服務(wù),對相關(guān)證券交易活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監控,監督上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)的信息披露義務(wù)人切實(shí)履行信息披露義務(wù)。
 
   證券登記結算機構依法制定業(yè)務(wù)規則,為上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)所涉及的證券登記、存管、結算等事宜提供服務(wù)。
 
第二章 權益披露
 
   第十二條 投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權益,包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權的股份。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權益應當合并計算。
 
   第十三條 通過(guò)證券交易所的證券交易,投資者及其一致行動(dòng)人擁有權益的股份達到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí),應當在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內編制權益變動(dòng)報告書(shū),向中國證監會(huì )、證券交易所提交書(shū)面報告,通知該上市公司,并予公告;在上述期限內,不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票,但中國證監會(huì )規定的情形除外。
 
   前述投資者及其一致行動(dòng)人擁有權益的股份達到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%后,通過(guò)證券交易所的證券交易,其擁有權益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%,應當依照前款規定進(jìn)行報告和公告。在該事實(shí)發(fā)生之日起至公告后3日內,不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票,但中國證監會(huì )規定的情形除外。
 
   前述投資者及其一致行動(dòng)人擁有權益的股份達到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%后,其擁有權益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少1%,應當在該事實(shí)發(fā)生的次日通知該上市公司,并予公告。
 
   違反本條第一款、第二款的規定買(mǎi)入在上市公司中擁有權益的股份的,在買(mǎi)入后的36個(gè)月內,對該超過(guò)規定比例部分的股份不得行使表決權。
 
   第十四條 通過(guò)協(xié)議轉讓方式,投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有權益的股份擬達到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí),應當在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內編制權益變動(dòng)報告書(shū),向中國證監會(huì )、證券交易所提交書(shū)面報告,通知該上市公司,并予公告。
 
   前述投資者及其一致行動(dòng)人擁有權益的股份達到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%后,其擁有權益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少達到或者超過(guò)5%的,應當依照前款規定履行報告、公告義務(wù)。
 
   前兩款規定的投資者及其一致行動(dòng)人在作出報告、公告前,不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。相關(guān)股份轉讓及過(guò)戶(hù)登記手續按照本辦法第四章及證券交易所、證券登記結算機構的規定辦理。
 
   第十五條 投資者及其一致行動(dòng)人通過(guò)行政劃轉或者變更、執行法院裁定、繼承、贈與等方式擁有權益的股份變動(dòng)達到前條規定比例的,應當按照前條規定履行報告、公告義務(wù),并參照前條規定辦理股份過(guò)戶(hù)登記手續。
 
   第十六條 投資者及其一致行動(dòng)人不是上市公司的第一大股東或者實(shí)際控制人,其擁有權益的股份達到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的5%,但未達到20%的,應當編制包括下列內容的簡(jiǎn)式權益變動(dòng)報告書(shū):
 
  (一)投資者及其一致行動(dòng)人的姓名、住所;投資者及其一致行動(dòng)人為法人的,其名稱(chēng)、注冊地及法定代表人;
 
  (二)持股目的,是否有意在未來(lái)12個(gè)月內繼續增加其在上市公司中擁有的權益;
 
  (三)上市公司的名稱(chēng)、股票的種類(lèi)、數量、比例;
 
  (四)在上市公司中擁有權益的股份達到或者超過(guò)上市公司已發(fā)行股份的5%或者擁有權益的股份增減變化達到5%的時(shí)間及方式、增持股份的資金來(lái)源;
 
  (五)在上市公司中擁有權益的股份變動(dòng)的時(shí)間及方式;
 
  (六)權益變動(dòng)事實(shí)發(fā)生之日前6個(gè)月內通過(guò)證券交易所的證券交易買(mǎi)賣(mài)該公司股票的簡(jiǎn)要情況;
 
  (七)中國證監會(huì )、證券交易所要求披露的其他內容。
 
   前述投資者及其一致行動(dòng)人為上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人,其擁有權益的股份達到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%,但未達到20%的,還應當披露本辦法第十七條第一款規定的內容。
 
   第十七條 投資者及其一致行動(dòng)人擁有權益的股份達到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的20%但未超過(guò)30%的,應當編制詳式權益變動(dòng)報告書(shū),除須披露前條規定的信息外,還應當披露以下內容:
 
  (一)投資者及其一致行動(dòng)人的控股股東、實(shí)際控制人及其股權控制關(guān)系結構圖;
 
  (二)取得相關(guān)股份的價(jià)格、所需資金額,或者其他支付安排;
 
  (三)投資者、一致行動(dòng)人及其控股股東、實(shí)際控制人所從事的業(yè)務(wù)與上市公司的業(yè)務(wù)是否存在同業(yè)競爭或者潛在的同業(yè)競爭,是否存在持續關(guān)聯(lián)交易;存在同業(yè)競爭或者持續關(guān)聯(lián)交易的,是否已做出相應的安排,確保投資者、一致行動(dòng)人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間避免同業(yè)競爭以及保持上市公司的獨立性;
 
  (四)未來(lái)12個(gè)月內對上市公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、組織結構、公司章程等進(jìn)行調整的后續計劃;
 
  (五)前24個(gè)月內投資者及其一致行動(dòng)人與上市公司之間的重大交易;
 
  (六)不存在本辦法第六條規定的情形;
 
  (七)能夠按照本辦法第五十條的規定提供相關(guān)文件。
 
   前述投資者及其一致行動(dòng)人為上市公司第一大股東或者實(shí)際控制人的,還應當聘請財務(wù)顧問(wèn)對上述權益變動(dòng)報告書(shū)所披露的內容出具核查意見(jiàn),但國有股行政劃轉或者變更、股份轉讓在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行、因繼承取得股份的除外。投資者及其一致行動(dòng)人承諾至少3年放棄行使相關(guān)股份表決權的,可免于聘請財務(wù)顧問(wèn)和提供前款第(七)項規定的文件。
 
   第十八條 已披露權益變動(dòng)報告書(shū)的投資者及其一致行動(dòng)人在披露之日起6個(gè)月內,因擁有權益的股份變動(dòng)需要再次報告、公告權益變動(dòng)報告書(shū)的,可以?xún)H就與前次報告書(shū)不同的部分作出報告、公告;自前次披露之日起超過(guò)6個(gè)月的,投資者及其一致行動(dòng)人應當按照本章的規定編制權益變動(dòng)報告書(shū),履行報告、公告義務(wù)。
 
   第十九條 因上市公司減少股本導致投資者及其一致行動(dòng)人擁有權益的股份變動(dòng)出現本辦法第十四條規定情形的,投資者及其一致行動(dòng)人免于履行報告和公告義務(wù)。上市公司應當自完成減少股本的變更登記之日起2個(gè)工作日內,就因此導致的公司股東擁有權益的股份變動(dòng)情況作出公告;因公司減少股本可能導致投資者及其一致行動(dòng)人成為公司第一大股東或者實(shí)際控制人的,該投資者及其一致行動(dòng)人應當自公司董事會(huì )公告有關(guān)減少公司股本決議之日起3個(gè)工作日內,按照本辦法第十七條第一款的規定履行報告、公告義務(wù)。
 
   第二十條 上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人依法披露前,相關(guān)信息已在媒體上傳播或者公司股票交易出現異常的,上市公司應當立即向當事人進(jìn)行查詢(xún),當事人應當及時(shí)予以書(shū)面答復,上市公司應當及時(shí)作出公告。
 
   第二十一條 上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人應當在證券交易所的網(wǎng)站和符合中國證監會(huì )規定條件的媒體上依法披露信息;在其他媒體上進(jìn)行披露的,披露內容應當一致,披露時(shí)間不得早于前述披露的時(shí)間。
 
   第二十二條 上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人采取一致行動(dòng)的,可以以書(shū)面形式約定由其中一人作為指定代表負責統一編制信息披露文件,并同意授權指定代表在信息披露文件上簽字、蓋章。
 
   各信息披露義務(wù)人應當對信息披露文件中涉及其自身的信息承擔責任;對信息披露文件中涉及的與多個(gè)信息披露義務(wù)人相關(guān)的信息,各信息披露義務(wù)人對相關(guān)部分承擔連帶責任。
 
第三章 要約收購
 
   第二十三條 投資者自愿選擇以要約方式收購上市公司股份的,可以向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的全部股份的要約(以下簡(jiǎn)稱(chēng)全面要約),也可以向被收購公司所有股東發(fā)出收購其所持有的部分股份的要約(以下簡(jiǎn)稱(chēng)部分要約)。
 
   第二十四條 通過(guò)證券交易所的證券交易,收購人持有一個(gè)上市公司的股份達到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí),繼續增持股份的,應當采取要約方式進(jìn)行,發(fā)出全面要約或者部分要約。
 
   第二十五條 收購人依照本辦法第二十三條、第二十四條、第四十七條、第五十六條的規定,以要約方式收購一個(gè)上市公司股份的,其預定收購的股份比例均不得低于該上市公司已發(fā)行股份的5%。
 
   第二十六條 以要約方式進(jìn)行上市公司收購的,收購人應當公平對待被收購公司的所有股東。持有同一種類(lèi)股份的股東應當得到同等對待。
 
   第二十七條 收購人為終止上市公司的上市地位而發(fā)出全面要約的,或者因不符合本辦法第六章的規定而發(fā)出全面要約的,應當以現金支付收購價(jià)款;以依法可以轉讓的證券(以下簡(jiǎn)稱(chēng)證券)支付收購價(jià)款的,應當同時(shí)提供現金方式供被收購公司股東選擇。
 
   第二十八條 以要約方式收購上市公司股份的,收購人應當編制要約收購報告書(shū),聘請財務(wù)顧問(wèn),通知被收購公司,同時(shí)對要約收購報告書(shū)摘要作出提示性公告。
 
   本次收購依法應當取得相關(guān)部門(mén)批準的,收購人應當在要約收購報告書(shū)摘要中作出特別提示,并在取得批準后公告要約收購報告書(shū)。
 
   第二十九條 前條規定的要約收購報告書(shū),應當載明下列事項:
 
  (一)收購人的姓名、住所;收購人為法人的,其名稱(chēng)、注冊地及法定代表人,與其控股股東、實(shí)際控制人之間的股權控制關(guān)系結構圖;
 
  (二)收購人關(guān)于收購的決定及收購目的,是否擬在未來(lái)12個(gè)月內繼續增持;
 
  (三)上市公司的名稱(chēng)、收購股份的種類(lèi);
 
  (四)預定收購股份的數量和比例;
 
  (五)收購價(jià)格;
 
  (六)收購所需資金額、資金來(lái)源及資金保證,或者其他支付安排;
 
  (七)收購要約約定的條件;
 
  (八)收購期限;
 
  (九)公告收購報告書(shū)時(shí)持有被收購公司的股份數量、比例;
 
  (十)本次收購對上市公司的影響分析,包括收購人及其關(guān)聯(lián)方所從事的業(yè)務(wù)與上市公司的業(yè)務(wù)是否存在同業(yè)競爭或者潛在的同業(yè)競爭,是否存在持續關(guān)聯(lián)交易;存在同業(yè)競爭或者持續關(guān)聯(lián)交易的,收購人是否已作出相應的安排,確保收購人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間避免同業(yè)競爭以及保持上市公司的獨立性;
 
  (十一)未來(lái)12個(gè)月內對上市公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、組織結構、公司章程等進(jìn)行調整的后續計劃;
 
  (十二)前24個(gè)月內收購人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間的重大交易;
 
  (十三)前6個(gè)月內通過(guò)證券交易所的證券交易買(mǎi)賣(mài)被收購公司股票的情況;
 
  (十四)中國證監會(huì )要求披露的其他內容。
 
   收購人發(fā)出全面要約的,應當在要約收購報告書(shū)中充分披露終止上市的風(fēng)險、終止上市后收購行為完成的時(shí)間及仍持有上市公司股份的剩余股東出售其股票的其他后續安排;收購人發(fā)出以終止公司上市地位為目的的全面要約,無(wú)須披露前款第(十)項規定的內容。
 
   第三十條 收購人按照本辦法第四十七條擬收購上市公司股份超過(guò)30%,須改以要約方式進(jìn)行收購的,收購人應當在達成收購協(xié)議或者做出類(lèi)似安排后的3日內對要約收購報告書(shū)摘要作出提示性公告,并按照本辦法第二十八條、第二十九條的規定履行公告義務(wù),同時(shí)免于編制、公告上市公司收購報告書(shū);依法應當取得批準的,應當在公告中特別提示本次要約須取得相關(guān)批準方可進(jìn)行。
 
   未取得批準的,收購人應當在收到通知之日起2個(gè)工作日內,公告取消收購計劃,并通知被收購公司。
 
   第三十一條 收購人自作出要約收購提示性公告起60日內,未公告要約收購報告書(shū)的,收購人應當在期滿(mǎn)后次一個(gè)工作日通知被收購公司,并予公告;此后每30日應當公告一次,直至公告要約收購報告書(shū)。
 
   收購人作出要約收購提示性公告后,在公告要約收購報告書(shū)之前,擬自行取消收購計劃的,應當公告原因;自公告之日起12個(gè)月內,該收購人不得再次對同一上市公司進(jìn)行收購。
 
   第三十二條 被收購公司董事會(huì )應當對收購人的主體資格、資信情況及收購意圖進(jìn)行調查,對要約條件進(jìn)行分析,對股東是否接受要約提出建議,并聘請獨立財務(wù)顧問(wèn)提出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。在收購人公告要約收購報告書(shū)后20日內,被收購公司董事會(huì )應當公告被收購公司董事會(huì )報告書(shū)與獨立財務(wù)顧問(wèn)的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。
 
   收購人對收購要約條件做出重大變更的,被收購公司董事會(huì )應當在3個(gè)工作日內公告董事會(huì )及獨立財務(wù)顧問(wèn)就要約條件的變更情況所出具的補充意見(jiàn)。
 
   第三十三條 收購人作出提示性公告后至要約收購完成前,被收購公司除繼續從事正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者執行股東大會(huì )已經(jīng)作出的決議外,未經(jīng)股東大會(huì )批準,被收購公司董事會(huì )不得通過(guò)處置公司資產(chǎn)、對外投資、調整公司主要業(yè)務(wù)、擔保、貸款等方式,對公司的資產(chǎn)、負債、權益或者經(jīng)營(yíng)成果造成重大影響。
 
   第三十四條 在要約收購期間,被收購公司董事不得辭職。
 
   第三十五條 收購人按照本辦法規定進(jìn)行要約收購的,對同一種類(lèi)股票的要約價(jià)格,不得低于要約收購提示性公告日前6個(gè)月內收購人取得該種股票所支付的最高價(jià)格。
 
   要約價(jià)格低于提示性公告日前30個(gè)交易日該種股票的每日加權平均價(jià)格的算術(shù)平均值的,收購人聘請的財務(wù)顧問(wèn)應當就該種股票前6個(gè)月的交易情況進(jìn)行分析,說(shuō)明是否存在股價(jià)被操縱、收購人是否有未披露的一致行動(dòng)人、收購人前6個(gè)月取得公司股份是否存在其他支付安排、要約價(jià)格的合理性等。
 
   第三十六條 收購人可以采用現金、證券、現金與證券相結合等合法方式支付收購上市公司的價(jià)款。收購人以證券支付收購價(jià)款的,應當提供該證券的發(fā)行人最近3年經(jīng)審計的財務(wù)會(huì )計報告、證券估值報告,并配合被收購公司聘請的獨立財務(wù)顧問(wèn)的盡職調查工作。收購人以在證券交易所上市的債券支付收購價(jià)款的,該債券的可上市交易時(shí)間應當不少于一個(gè)月。收購人以未在證券交易所上市交易的證券支付收購價(jià)款的,必須同時(shí)提供現金方式供被收購公司的股東選擇,并詳細披露相關(guān)證券的保管、送達被收購公司股東的方式和程序安排。
 
   收購人聘請的財務(wù)顧問(wèn)應當對收購人支付收購價(jià)款的能力和資金來(lái)源進(jìn)行充分的盡職調查,詳細披露核查的過(guò)程和依據,說(shuō)明收購人是否具備要約收購的能力。收購人應當在作出要約收購提示性公告的同時(shí),提供以下至少一項安排保證其具備履約能力:
 
  (一)以現金支付收購價(jià)款的,將不少于收購價(jià)款總額的20%作為履約保證金存入證券登記結算機構指定的銀行;收購人以在證券交易所上市交易的證券支付收購價(jià)款的,將用于支付的全部證券交由證券登記結算機構保管,但上市公司發(fā)行新股的除外;
 
  (二)銀行對要約收購所需價(jià)款出具保函;
 
  (三)財務(wù)顧問(wèn)出具承擔連帶保證責任的書(shū)面承諾,明確如要約期滿(mǎn)收購人不支付收購價(jià)款,財務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行支付。
 
   第三十七條 收購要約約定的收購期限不得少于30日,并不得超過(guò)60日;但是出現競爭要約的除外。
 
   在收購要約約定的承諾期限內,收購人不得撤銷(xiāo)其收購要約。
 
   第三十八條 采取要約收購方式的,收購人作出公告后至收購期限屆滿(mǎn)前,不得賣(mài)出被收購公司的股票,也不得采取要約規定以外的形式和超出要約的條件買(mǎi)入被收購公司的股票。
 
   第三十九條 收購要約提出的各項收購條件,適用于被收購公司的所有股東。
 
   上市公司發(fā)行不同種類(lèi)股份的,收購人可以針對持有不同種類(lèi)股份的股東提出不同的收購條件。
 
   收購人需要變更收購要約的,必須及時(shí)公告,載明具體變更事項,并通知被收購公司。變更收購要約不得存在下列情形:
 
  (一)降低收購價(jià)格;
 
  (二)減少預定收購股份數額;
 
  (三)縮短收購期限;
 
  (四)中國證監會(huì )規定的其他情形。
 
   第四十條 收購要約期限屆滿(mǎn)前15日內,收購人不得變更收購要約;但是出現競爭要約的除外。
 
   出現競爭要約時(shí),發(fā)出初始要約的收購人變更收購要約距初始要約收購期限屆滿(mǎn)不足15日的,應當延長(cháng)收購期限,延長(cháng)后的要約期應當不少于15日,不得超過(guò)最后一個(gè)競爭要約的期滿(mǎn)日,并按規定追加履約保證。
 
   發(fā)出競爭要約的收購人最遲不得晚于初始要約收購期限屆滿(mǎn)前15日發(fā)出要約收購的提示性公告,并應當根據本辦法第二十八條和第二十九條的規定履行公告義務(wù)。
 
   第四十一條 要約收購報告書(shū)所披露的基本事實(shí)發(fā)生重大變化的,收購人應當在該重大變化發(fā)生之日起2個(gè)工作日內作出公告,并通知被收購公司。
 
   第四十二條 同意接受收購要約的股東(以下簡(jiǎn)稱(chēng)預受股東),應當委托證券公司辦理預受要約的相關(guān)手續。收購人應當委托證券公司向證券登記結算機構申請辦理預受要約股票的臨時(shí)保管。證券登記結算機構臨時(shí)保管的預受要約的股票,在要約收購期間不得轉讓。
 
   前款所稱(chēng)預受,是指被收購公司股東同意接受要約的初步意思表示,在要約收購期限內不可撤回之前不構成承諾。在要約收購期限屆滿(mǎn)3個(gè)交易日前,預受股東可以委托證券公司辦理撤回預受要約的手續,證券登記結算機構根據預受要約股東的撤回申請解除對預受要約股票的臨時(shí)保管。在要約收購期限屆滿(mǎn)前3個(gè)交易日內,預受股東不得撤回其對要約的接受。在要約收購期限內,收購人應當每日在證券交易所網(wǎng)站上公告已預受收購要約的股份數量。
 
   出現競爭要約時(shí),接受初始要約的預受股東撤回全部或者部分預受的股份,并將撤回的股份售予競爭要約人的,應當委托證券公司辦理撤回預受初始要約的手續和預受競爭要約的相關(guān)手續。
 
   第四十三條 收購期限屆滿(mǎn),發(fā)出部分要約的收購人應當按照收購要約約定的條件購買(mǎi)被收購公司股東預受的股份,預受要約股份的數量超過(guò)預定收購數量時(shí),收購人應當按照同等比例收購預受要約的股份;以終止被收購公司上市地位為目的的,收購人應當按照收購要約約定的條件購買(mǎi)被收購公司股東預受的全部股份;因不符合本辦法第六章的規定而發(fā)出全面要約的收購人應當購買(mǎi)被收購公司股東預受的全部股份。
 
   收購期限屆滿(mǎn)后3個(gè)交易日內,接受委托的證券公司應當向證券登記結算機構申請辦理股份轉讓結算、過(guò)戶(hù)登記手續,解除對超過(guò)預定收購比例的股票的臨時(shí)保管;收購人應當公告本次要約收購的結果。
 
   第四十四條 收購期限屆滿(mǎn),被收購公司股權分布不符合證券交易所規定的上市交易要求,該上市公司的股票由證券交易所依法終止上市交易。在收購行為完成前,其余仍持有被收購公司股票的股東,有權在收購報告書(shū)規定的合理期限內向收購人以收購要約的同等條件出售其股票,收購人應當收購。
 
   第四十五條 收購期限屆滿(mǎn)后15日內,收購人應當向證券交易所提交關(guān)于收購情況的書(shū)面報告,并予以公告。
 
   第四十六條 除要約方式外,投資者不得在證券交易所外公開(kāi)求購上市公司的股份。
 
第四章 協(xié)議收購
 
   第四十七條 收購人通過(guò)協(xié)議方式在一個(gè)上市公司中擁有權益的股份達到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的5%,但未超過(guò)30%的,按照本辦法第二章的規定辦理。
 
   收購人擁有權益的股份達到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí),繼續進(jìn)行收購的,應當依法向該上市公司的股東發(fā)出全面要約或者部分要約。符合本辦法第六章規定情形的,收購人可以免于發(fā)出要約。
 
   收購人擬通過(guò)協(xié)議方式收購一個(gè)上市公司的股份超過(guò)30%的,超過(guò)30%的部分,應當改以要約方式進(jìn)行;但符合本辦法第六章規定情形的,收購人可以免于發(fā)出要約。符合前述規定情形的,收購人可以履行其收購協(xié)議;不符合前述規定情形的,在履行其收購協(xié)議前,應當發(fā)出全面要約。
 
   第四十八條 以協(xié)議方式收購上市公司股份超過(guò)30%,收購人擬依據本辦法第六十二條、第六十三條第一款第(一)項、第(二)項、第(十)項的規定免于發(fā)出要約的,應當在與上市公司股東達成收購協(xié)議之日起3日內編制上市公司收購報告書(shū),通知被收購公司,并公告上市公司收購報告書(shū)摘要。
 
   收購人應當在收購報告書(shū)摘要公告后5日內,公告其收購報告書(shū)、財務(wù)顧問(wèn)專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)和律師出具的法律意見(jiàn)書(shū);不符合本辦法第六章規定的情形的,應當予以公告,并按照本辦法第六十一條第二款的規定辦理。
 
   第四十九條 依據前條規定所作的上市公司收購報告書(shū),須披露本辦法第二十九條第(一)項至第(六)項和第(九)項至第(十四)項規定的內容及收購協(xié)議的生效條件和付款安排。
 
   已披露收購報告書(shū)的收購人在披露之日起6個(gè)月內,因權益變動(dòng)需要再次報告、公告的,可以?xún)H就與前次報告書(shū)不同的部分作出報告、公告;超過(guò)6個(gè)月的,應當按照本辦法第二章的規定履行報告、公告義務(wù)。
 
   第五十條 收購人公告上市公司收購報告書(shū)時(shí),應當提交以下備查文件:
 
  (一)中國公民的身份證明,或者在中國境內登記注冊的法人、其他組織的證明文件;
 
  (二)基于收購人的實(shí)力和從業(yè)經(jīng)驗對上市公司后續發(fā)展計劃可行性的說(shuō)明,收購人擬修改公司章程、改選公司董事會(huì )、改變或者調整公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的,還應當補充其具備規范運作上市公司的管理能力的說(shuō)明;
 
  (三)收購人及其關(guān)聯(lián)方與被收購公司存在同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易的,應提供避免同業(yè)競爭等利益沖突、保持被收購公司經(jīng)營(yíng)獨立性的說(shuō)明;
 
  (四)收購人為法人或者其他組織的,其控股股東、實(shí)際控制人最近2年未變更的說(shuō)明;
 
  (五)收購人及其控股股東或實(shí)際控制人的核心企業(yè)和核心業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)企業(yè)及主營(yíng)業(yè)務(wù)的說(shuō)明;收購人或其實(shí)際控制人為兩個(gè)或兩個(gè)以上的上市公司控股股東或實(shí)際控制人的,還應當提供其持股5%以上的上市公司以及銀行、信托公司、證券公司、保險公司等其他金融機構的情況說(shuō)明;
 
  (六)財務(wù)顧問(wèn)關(guān)于收購人最近3年的誠信記錄、收購資金來(lái)源合法性、收購人具備履行相關(guān)承諾的能力以及相關(guān)信息披露內容真實(shí)性、準確性、完整性的核查意見(jiàn);收購人成立未滿(mǎn)3年的,財務(wù)顧問(wèn)還應當提供其控股股東或者實(shí)際控制人最近3年誠信記錄的核查意見(jiàn)。
 
   境外法人或者境外其他組織進(jìn)行上市公司收購的,除應當提交第一款第(二)項至第(六)項規定的文件外,還應當提交以下文件:
 
  (一)財務(wù)顧問(wèn)出具的收購人符合對上市公司進(jìn)行戰略投資的條件、具有收購上市公司的能力的核查意見(jiàn);
 
  (二)收購人接受中國司法、仲裁管轄的聲明。
 
   第五十一條 上市公司董事、監事、高級管理人員、員工或者其所控制或者委托的法人或者其他組織,擬對本公司進(jìn)行收購或者通過(guò)本辦法第五章規定的方式取得本公司控制權(以下簡(jiǎn)稱(chēng)管理層收購)的,該上市公司應當具備健全且運行良好的組織機構以及有效的內部控制制度,公司董事會(huì )成員中獨立董事的比例應當達到或者超過(guò)1/2。公司應當聘請符合《證券法》規定的資產(chǎn)評估機構提供公司資產(chǎn)評估報告,本次收購應當經(jīng)董事會(huì )非關(guān)聯(lián)董事作出決議,且取得2/3以上的獨立董事同意后,提交公司股東大會(huì )審議,經(jīng)出席股東大會(huì )的非關(guān)聯(lián)股東所持表決權過(guò)半數通過(guò)。獨立董事發(fā)表意見(jiàn)前,應當聘請獨立財務(wù)顧問(wèn)就本次收購出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn),獨立董事及獨立財務(wù)顧問(wèn)的意見(jiàn)應當一并予以公告。
 
   上市公司董事、監事、高級管理人員存在《公司法》第一百四十八條規定情形,或者最近3年有證券市場(chǎng)不良誠信記錄的,不得收購本公司。
 
   第五十二條 以協(xié)議方式進(jìn)行上市公司收購的,自簽訂收購協(xié)議起至相關(guān)股份完成過(guò)戶(hù)的期間為上市公司收購過(guò)渡期(以下簡(jiǎn)稱(chēng)過(guò)渡期)。在過(guò)渡期內,收購人不得通過(guò)控股股東提議改選上市公司董事會(huì ),確有充分理由改選董事會(huì )的,來(lái)自收購人的董事不得超過(guò)董事會(huì )成員的1/3;被收購公司不得為收購人及其關(guān)聯(lián)方提供擔保;被收購公司不得公開(kāi)發(fā)行股份募集資金,不得進(jìn)行重大購買(mǎi)、出售資產(chǎn)及重大投資行為或者與收購人及其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行其他關(guān)聯(lián)交易,但收購人為挽救陷入危機或者面臨嚴重財務(wù)困難的上市公司的情形除外。
 
   第五十三條 上市公司控股股東向收購人協(xié)議轉讓其所持有的上市公司股份的,應當對收購人的主體資格、誠信情況及收購意圖進(jìn)行調查,并在其權益變動(dòng)報告書(shū)中披露有關(guān)調查情況。
 
   控股股東及其關(guān)聯(lián)方未清償其對公司的負債,未解除公司為其負債提供的擔保,或者存在損害公司利益的其他情形的,被收購公司董事會(huì )應當對前述情形及時(shí)予以披露,并采取有效措施維護公司利益。
 
   第五十四條 協(xié)議收購的相關(guān)當事人應當向證券登記結算機構申請辦理擬轉讓股份的臨時(shí)保管手續,并可以將用于支付的現金存放于證券登記結算機構指定的銀行。
 
   第五十五條 收購報告書(shū)公告后,相關(guān)當事人應當按照證券交易所和證券登記結算機構的業(yè)務(wù)規則,在證券交易所就本次股份轉讓予以確認后,憑全部轉讓款項存放于雙方認可的銀行賬戶(hù)的證明,向證券登記結算機構申請解除擬協(xié)議轉讓股票的臨時(shí)保管,并辦理過(guò)戶(hù)登記手續。
 
   收購人未按規定履行報告、公告義務(wù),或者未按規定提出申請的,證券交易所和證券登記結算機構不予辦理股份轉讓和過(guò)戶(hù)登記手續。
 
   收購人在收購報告書(shū)公告后30日內仍未完成相關(guān)股份過(guò)戶(hù)手續的,應當立即作出公告,說(shuō)明理由;在未完成相關(guān)股份過(guò)戶(hù)期間,應當每隔30日公告相關(guān)股份過(guò)戶(hù)辦理進(jìn)展情況。
 
第五章 間接收購
 
   第五十六條 收購人雖不是上市公司的股東,但通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排導致其擁有權益的股份達到或者超過(guò)一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%未超過(guò)30%的,應當按照本辦法第二章的規定辦理。
收購人擁有權益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%的,應當向該公司所有股東發(fā)出全面要約;收購人預計無(wú)法在事實(shí)發(fā)生之日起30日內發(fā)出全面要約的,應當在前述30日內促使其控制的股東將所持有的上市公司股份減持至30%或者30%以下,并自減持之日起2個(gè)工作日內予以公告;其后收購人或者其控制的股東擬繼續增持的,應當采取要約方式;擬依據本辦法第六章的規定免于發(fā)出要約的,應當按照本辦法第四十八條的規定辦理。
 
   第五十七條 投資者雖不是上市公司的股東,但通過(guò)投資關(guān)系取得對上市公司股東的控制權,而受其支配的上市公司股東所持股份達到前條規定比例、且對該股東的資產(chǎn)和利潤構成重大影響的,應當按照前條規定履行報告、公告義務(wù)。
 
   第五十八條 上市公司實(shí)際控制人及受其支配的股東,負有配合上市公司真實(shí)、準確、完整披露有關(guān)實(shí)際控制人發(fā)生變化的信息的義務(wù);實(shí)際控制人及受其支配的股東拒不履行上述配合義務(wù),導致上市公司無(wú)法履行法定信息披露義務(wù)而承擔民事、行政責任的,上市公司有權對其提起訴訟。實(shí)際控制人、控股股東指使上市公司及其有關(guān)人員不依法履行信息披露義務(wù)的,中國證監會(huì )依法進(jìn)行查處。
 
   第五十九條 上市公司實(shí)際控制人及受其支配的股東未履行報告、公告義務(wù)的,上市公司應當自知悉之日起立即作出報告和公告。上市公司就實(shí)際控制人發(fā)生變化的情況予以公告后,實(shí)際控制人仍未披露的,上市公司董事會(huì )應當向實(shí)際控制人和受其支配的股東查詢(xún),必要時(shí)可以聘請財務(wù)顧問(wèn)進(jìn)行查詢(xún),并將查詢(xún)情況向中國證監會(huì )、上市公司所在地的中國證監會(huì )派出機構(以下簡(jiǎn)稱(chēng)派出機構)和證券交易所報告;中國證監會(huì )依法對拒不履行報告、公告義務(wù)的實(shí)際控制人進(jìn)行查處。
 
   上市公司知悉實(shí)際控制人發(fā)生較大變化而未能將有關(guān)實(shí)際控制人的變化情況及時(shí)予以報告和公告的,中國證監會(huì )責令改正,情節嚴重的,認定上市公司負有責任的董事為不適當人選。
 
   第六十條 上市公司實(shí)際控制人及受其支配的股東未履行報告、公告義務(wù),拒不履行第五十八條規定的配合義務(wù),或者實(shí)際控制人存在不得收購上市公司情形的,上市公司董事會(huì )應當拒絕接受受實(shí)際控制人支配的股東向董事會(huì )提交的提案或者臨時(shí)議案,并向中國證監會(huì )、派出機構和證券交易所報告。中國證監會(huì )責令實(shí)際控制人改正,可以認定實(shí)際控制人通過(guò)受其支配的股東所提名的董事為不適當人選;改正前,受實(shí)際控制人支配的股東不得行使其持有股份的表決權。上市公司董事會(huì )未拒絕接受實(shí)際控制人及受其支配的股東所提出的提案的,中國證監會(huì )可以認定負有責任的董事為不適當人選。
 
第六章 免除發(fā)出要約
 
   第六十一條 符合本辦法第六十二條、第六十三條規定情形的,投資者及其一致行動(dòng)人可以:
 
  (一)免于以要約收購方式增持股份;
 
  (二)存在主體資格、股份種類(lèi)限制或者法律、行政法規、中國證監會(huì )規定的特殊情形的,免于向被收購公司的所有股東發(fā)出收購要約。
 
   不符合本章規定情形的,投資者及其一致行動(dòng)人應當在30日內將其或者其控制的股東所持有的被收購公司股份減持到30%或者30%以下;擬以要約以外的方式繼續增持股份的,應當發(fā)出全面要約。
 
   第六十二條 有下列情形之一的,收購人可以免于以要約方式增持股份:
 
  (一)收購人與出讓人能夠證明本次股份轉讓是在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行,未導致上市公司的實(shí)際控制人發(fā)生變化;
 
  (二)上市公司面臨嚴重財務(wù)困難,收購人提出的挽救公司的重組方案取得該公司股東大會(huì )批準,且收購人承諾3年內不轉讓其在該公司中所擁有的權益;
 
  (三)中國證監會(huì )為適應證券市場(chǎng)發(fā)展變化和保護投資者合法權益的需要而認定的其他情形。
 
   第六十三條 有下列情形之一的,投資者可以免于發(fā)出要約:
 
  (一)經(jīng)政府或者國有資產(chǎn)管理部門(mén)批準進(jìn)行國有資產(chǎn)無(wú)償劃轉、變更、合并,導致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權益的股份占該公司已發(fā)行股份的比例超過(guò)30%;
 
  (二)因上市公司按照股東大會(huì )批準的確定價(jià)格向特定股東回購股份而減少股本,導致投資者在該公司中擁有權益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%;
 
  (三)經(jīng)上市公司股東大會(huì )非關(guān)聯(lián)股東批準,投資者取得上市公司向其發(fā)行的新股,導致其在該公司擁有權益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%,投資者承諾3年內不轉讓本次向其發(fā)行的新股,且公司股東大會(huì )同意投資者免于發(fā)出要約;
 
  (四)在一個(gè)上市公司中擁有權益的股份達到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%的,自上述事實(shí)發(fā)生之日起一年后,每12個(gè)月內增持不超過(guò)該公司已發(fā)行的2%的股份;
 
  (五)在一個(gè)上市公司中擁有權益的股份達到或者超過(guò)該公司已發(fā)行股份的50%的,繼續增加其在該公司擁有的權益不影響該公司的上市地位;
 
  (六)證券公司、銀行等金融機構在其經(jīng)營(yíng)范圍內依法從事承銷(xiāo)、貸款等業(yè)務(wù)導致其持有一個(gè)上市公司已發(fā)行股份超過(guò)30%,沒(méi)有實(shí)際控制該公司的行為或者意圖,并且提出在合理期限內向非關(guān)聯(lián)方轉讓相關(guān)股份的解決方案;
 
  (七)因繼承導致在一個(gè)上市公司中擁有權益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%;
 
  (八)因履行約定購回式證券交易協(xié)議購回上市公司股份導致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%,并且能夠證明標的股份的表決權在協(xié)議期間未發(fā)生轉移;
 
  (九)因所持優(yōu)先股表決權依法恢復導致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權益的股份超過(guò)該公司已發(fā)行股份的30%;
 
  (十)中國證監會(huì )為適應證券市場(chǎng)發(fā)展變化和保護投資者合法權益的需要而認定的其他情形。
 
   相關(guān)投資者應在前款規定的權益變動(dòng)行為完成后3日內就股份增持情況做出公告,律師應就相關(guān)投資者權益變動(dòng)行為發(fā)表符合規定的專(zhuān)項核查意見(jiàn)并由上市公司予以披露。相關(guān)投資者按照前款第(五)項規定采用集中競價(jià)方式增持股份的,每累計增持股份比例達到上市公司已發(fā)行股份的2%的,在事實(shí)發(fā)生當日和上市公司發(fā)布相關(guān)股東增持公司股份進(jìn)展公告的當日不得再行增持股份。前款第(四)項規定的增持不超過(guò)2%的股份鎖定期為增持行為完成之日起6個(gè)月。
 
   第六十四條 收購人按照本章規定的情形免于發(fā)出要約的,應當聘請符合《證券法》規定的律師事務(wù)所等專(zhuān)業(yè)機構出具專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。
 
第七章 財務(wù)顧問(wèn)
 
   第六十五條 收購人聘請的財務(wù)顧問(wèn)應當履行以下職責:
 
  (一)對收購人的相關(guān)情況進(jìn)行盡職調查;
 
  (二)應收購人的要求向收購人提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù),全面評估被收購公司的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況,幫助收購人分析收購所涉及的法律、財務(wù)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險,就收購方案所涉及的收購價(jià)格、收購方式、支付安排等事項提出對策建議,并指導收購人按照規定的內容與格式制作公告文件;
 
  (三)對收購人進(jìn)行證券市場(chǎng)規范化運作的輔導,使收購人的董事、監事和高級管理人員熟悉有關(guān)法律、行政法規和中國證監會(huì )的規定,充分了解其應當承擔的義務(wù)和責任,督促其依法履行報告、公告和其他法定義務(wù);
 
  (四)對收購人是否符合本辦法的規定及公告文件內容的真實(shí)性、準確性、完整性進(jìn)行充分核查和驗證,對收購事項客觀(guān)、公正地發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn);
 
  (五)與收購人簽訂協(xié)議,在收購完成后12個(gè)月內,持續督導收購人遵守法律、行政法規、中國證監會(huì )的規定、證券交易所規則、上市公司章程,依法行使股東權利,切實(shí)履行承諾或者相關(guān)約定。
 
   第六十六條 收購人聘請的財務(wù)顧問(wèn)就本次收購出具的財務(wù)顧問(wèn)報告,應當對以下事項進(jìn)行說(shuō)明和分析,并逐項發(fā)表明確意見(jiàn):
 
  (一)收購人編制的上市公司收購報告書(shū)或者要約收購報告書(shū)所披露的內容是否真實(shí)、準確、完整;
 
  (二)本次收購的目的;
 
  (三)收購人是否提供所有必備證明文件,根據對收購人及其控股股東、實(shí)際控制人的實(shí)力、從事的主要業(yè)務(wù)、持續經(jīng)營(yíng)狀況、財務(wù)狀況和誠信情況的核查,說(shuō)明收購人是否具備主體資格,是否具備收購的經(jīng)濟實(shí)力,是否具備規范運作上市公司的管理能力,是否需要承擔其他附加義務(wù)及是否具備履行相關(guān)義務(wù)的能力,是否存在不良誠信記錄;
 
  (四)對收購人進(jìn)行證券市場(chǎng)規范化運作輔導的情況,其董事、監事和高級管理人員是否已經(jīng)熟悉有關(guān)法律、行政法規和中國證監會(huì )的規定,充分了解應承擔的義務(wù)和責任,督促其依法履行報告、公告和其他法定義務(wù)的情況;
 
  (五)收購人的股權控制結構及其控股股東、實(shí)際控制人支配收購人的方式;
 
  (六)收購人的收購資金來(lái)源及其合法性,是否存在利用本次收購的股份向銀行等金融機構質(zhì)押取得融資的情形;
 
  (七)涉及收購人以證券支付收購價(jià)款的,應當說(shuō)明有關(guān)該證券發(fā)行人的信息披露是否真實(shí)、準確、完整以及該證券交易的便捷性等情況;
 
  (八)收購人是否已經(jīng)履行了必要的授權和批準程序;
 
  (九)是否已對收購過(guò)渡期間保持上市公司穩定經(jīng)營(yíng)作出安排,該安排是否符合有關(guān)規定;
 
  (十)對收購人提出的后續計劃進(jìn)行分析,收購人所從事的業(yè)務(wù)與上市公司從事的業(yè)務(wù)存在同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易的,對收購人解決與上市公司同業(yè)競爭等利益沖突及保持上市公司經(jīng)營(yíng)獨立性的方案進(jìn)行分析,說(shuō)明本次收購對上市公司經(jīng)營(yíng)獨立性和持續發(fā)展可能產(chǎn)生的影響;
 
  (十一)在收購標的上是否設定其他權利,是否在收購價(jià)款之外還作出其他補償安排;
 
  (十二)收購人及其關(guān)聯(lián)方與被收購公司之間是否存在業(yè)務(wù)往來(lái),收購人與被收購公司的董事、監事、高級管理人員是否就其未來(lái)任職安排達成某種協(xié)議或者默契;
 
  (十三)上市公司原控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方是否存在未清償對公司的負債、未解除公司為其負債提供的擔?;蛘邠p害公司利益的其他情形;存在該等情形的,是否已提出切實(shí)可行的解決方案;
 
  (十四)涉及收購人擬免于發(fā)出要約的,應當說(shuō)明本次收購是否屬于本辦法第六章規定的情形,收購人是否作出承諾及是否具備履行相關(guān)承諾的實(shí)力。
 
   第六十七條 上市公司董事會(huì )或者獨立董事聘請的獨立財務(wù)顧問(wèn),不得同時(shí)擔任收購人的財務(wù)顧問(wèn)或者與收購人的財務(wù)顧問(wèn)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。獨立財務(wù)顧問(wèn)應當根據委托進(jìn)行盡職調查,對本次收購的公正性和合法性發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。獨立財務(wù)顧問(wèn)報告應當對以下問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明和分析,發(fā)表明確意見(jiàn):
 
  (一)收購人是否具備主體資格;
 
  (二)收購人的實(shí)力及本次收購對被收購公司經(jīng)營(yíng)獨立性和持續發(fā)展可能產(chǎn)生的影響分析;
 
  (三)收購人是否存在利用被收購公司的資產(chǎn)或者由被收購公司為本次收購提供財務(wù)資助的情形;
 
  (四)涉及要約收購的,分析被收購公司的財務(wù)狀況,說(shuō)明收購價(jià)格是否充分反映被收購公司價(jià)值,收購要約是否公平、合理,對被收購公司社會(huì )公眾股股東接受要約提出的建議;
 
  (五)涉及收購人以證券支付收購價(jià)款的,還應當根據該證券發(fā)行人的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和盈利預測,對相關(guān)證券進(jìn)行估值分析,就收購條件對被收購公司的社會(huì )公眾股股東是否公平合理、是否接受收購人提出的收購條件提出專(zhuān)業(yè)意見(jiàn);
 
  (六)涉及管理層收購的,應當對上市公司進(jìn)行估值分析,就本次收購的定價(jià)依據、支付方式、收購資金來(lái)源、融資安排、還款計劃及其可行性、上市公司內部控制制度的執行情況及其有效性、上述人員及其直系親屬在最近24個(gè)月內與上市公司業(yè)務(wù)往來(lái)情況以及收購報告書(shū)披露的其他內容等進(jìn)行全面核查,發(fā)表明確意見(jiàn)。
 
   第六十八條 財務(wù)顧問(wèn)應當在財務(wù)顧問(wèn)報告中作出以下承諾:
 
  (一)已按照規定履行盡職調查義務(wù),有充分理由確信所發(fā)表的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)與收購人公告文件的內容不存在實(shí)質(zhì)性差異;
 
  (二)已對收購人公告文件進(jìn)行核查,確信公告文件的內容與格式符合規定;
 
  (三)有充分理由確信本次收購符合法律、行政法規和中國證監會(huì )的規定,有充分理由確信收購人披露的信息真實(shí)、準確、完整,不存在虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏;
 
  (四)就本次收購所出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)已提交其內核機構審查,并獲得通過(guò);
 
  (五)在擔任財務(wù)顧問(wèn)期間,已采取嚴格的保密措施,嚴格執行內部防火墻制度;
 
  (六)與收購人已訂立持續督導協(xié)議。
 
   第六十九條 財務(wù)顧問(wèn)在收購過(guò)程中和持續督導期間,應當關(guān)注被收購公司是否存在為收購人及其關(guān)聯(lián)方提供擔?;蛘呓杩畹葥p害上市公司利益的情形,發(fā)現有違法或者不當行為的,應當及時(shí)向中國證監會(huì )、派出機構和證券交易所報告。
 
   第七十條 財務(wù)顧問(wèn)為履行職責,可以聘請其他專(zhuān)業(yè)機構協(xié)助其對收購人進(jìn)行核查,但應當對收購人提供的資料和披露的信息進(jìn)行獨立判斷。
 
   第七十一條 自收購人公告上市公司收購報告書(shū)至收購完成后12個(gè)月內,財務(wù)顧問(wèn)應當通過(guò)日常溝通、定期回訪(fǎng)等方式,關(guān)注上市公司的經(jīng)營(yíng)情況,結合被收購公司定期報告和臨時(shí)公告的披露事宜,對收購人及被收購公司履行持續督導職責:
 
  (一)督促收購人及時(shí)辦理股權過(guò)戶(hù)手續,并依法履行報告和公告義務(wù);
 
  (二)督促和檢查收購人及被收購公司依法規范運作;
 
  (三)督促和檢查收購人履行公開(kāi)承諾的情況;
 
  (四)結合被收購公司定期報告,核查收購人落實(shí)后續計劃的情況,是否達到預期目標,實(shí)施效果是否與此前的披露內容存在較大差異,是否實(shí)現相關(guān)盈利預測或者管理層預計達到的目標;
 
  (五)涉及管理層收購的,核查被收購公司定期報告中披露的相關(guān)還款計劃的落實(shí)情況與事實(shí)是否一致;
 
  (六)督促和檢查履行收購中約定的其他義務(wù)的情況。
 
   在持續督導期間,財務(wù)顧問(wèn)應當結合上市公司披露的季度報告、半年度報告和年度報告出具持續督導意見(jiàn),并在前述定期報告披露后的15日內向派出機構報告。
 
   在此期間,財務(wù)顧問(wèn)發(fā)現收購人在上市公司收購報告書(shū)中披露的信息與事實(shí)不符的,應當督促收購人如實(shí)披露相關(guān)信息,并及時(shí)向中國證監會(huì )、派出機構、證券交易所報告。財務(wù)顧問(wèn)解除委托合同的,應當及時(shí)向中國證監會(huì )、派出機構作出書(shū)面報告,說(shuō)明無(wú)法繼續履行持續督導職責的理由,并予公告。
 
第八章 持續監管
 
   第七十二條 在上市公司收購行為完成后12個(gè)月內,收購人聘請的財務(wù)顧問(wèn)應當在每季度前3日內就上一季度對上市公司影響較大的投資、購買(mǎi)或者出售資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、主營(yíng)業(yè)務(wù)調整以及董事、監事、高級管理人員的更換、職工安置、收購人履行承諾等情況向派出機構報告。
 
   收購人注冊地與上市公司注冊地不同的,還應當將前述情況的報告同時(shí)抄報收購人所在地的派出機構。
 
   第七十三條 派出機構根據審慎監管原則,通過(guò)與承辦上市公司審計業(yè)務(wù)的會(huì )計師事務(wù)所談話(huà)、檢查財務(wù)顧問(wèn)持續督導責任的落實(shí)、定期或者不定期的現場(chǎng)檢查等方式,在收購完成后對收購人和上市公司進(jìn)行監督檢查。
 
   派出機構發(fā)現實(shí)際情況與收購人披露的內容存在重大差異的,對收購人及上市公司予以重點(diǎn)關(guān)注,可以責令收購人延長(cháng)財務(wù)顧問(wèn)的持續督導期,并依法進(jìn)行查處。
 
   在持續督導期間,財務(wù)顧問(wèn)與收購人解除合同的,收購人應當另行聘請其他財務(wù)顧問(wèn)機構履行持續督導職責。
 
   第七十四條 在上市公司收購中,收購人持有的被收購公司的股份,在收購完成后18個(gè)月內不得轉讓。
 
   收購人在被收購公司中擁有權益的股份在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉讓不受前述18個(gè)月的限制,但應當遵守本辦法第六章的規定。
 
第九章 監管措施與法律責任
 
   第七十五條 上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人,未按照本辦法的規定履行報告、公告以及其他相關(guān)義務(wù)的,中國證監會(huì )責令改正,采取監管談話(huà)、出具警示函、責令暫?;蛘咄V故召彽缺O管措施。在改正前,相關(guān)信息披露義務(wù)人不得對其持有或者實(shí)際支配的股份行使表決權。
 
   第七十六條 上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人在報告、公告等文件中有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的,中國證監會(huì )責令改正,采取監管談話(huà)、出具警示函、責令暫?;蛘咄V故召彽缺O管措施。在改正前,收購人對其持有或者實(shí)際支配的股份不得行使表決權。
 
   第七十七條 投資者及其一致行動(dòng)人取得上市公司控制權而未按照本辦法的規定聘請財務(wù)顧問(wèn),規避法定程序和義務(wù),變相進(jìn)行上市公司的收購,或者外國投資者規避管轄的,中國證監會(huì )責令改正,采取出具警示函、責令暫?;蛘咄V故召彽缺O管措施。在改正前,收購人不得對其持有或者實(shí)際支配的股份行使表決權。
 
   第七十八條 收購人未依照本辦法的規定履行相關(guān)義務(wù)、相應程序擅自實(shí)施要約收購的,或者不符合本辦法規定的免除發(fā)出要約情形,拒不履行相關(guān)義務(wù)、相應程序的,中國證監會(huì )責令改正,采取監管談話(huà)、出具警示函、責令暫?;蛘咄V故召彽缺O管措施。在改正前,收購人不得對其持有或者支配的股份行使表決權。
 
   發(fā)出收購要約的收購人在收購要約期限屆滿(mǎn),不按照約定支付收購價(jià)款或者購買(mǎi)預受股份的,自該事實(shí)發(fā)生之日起3年內不得收購上市公司,中國證監會(huì )不受理收購人及其關(guān)聯(lián)方提交的申報文件。
 
   存在前二款規定情形,收購人涉嫌虛假披露、操縱證券市場(chǎng)的,中國證監會(huì )對收購人進(jìn)行立案稽查,依法追究其法律責任;收購人聘請的財務(wù)顧問(wèn)沒(méi)有充分證據表明其勤勉盡責的,自收購人違規事實(shí)發(fā)生之日起1年內,中國證監會(huì )不受理該財務(wù)顧問(wèn)提交的上市公司并購重組申報文件,情節嚴重的,依法追究法律責任。
 
   第七十九條 上市公司控股股東和實(shí)際控制人在轉讓其對公司的控制權時(shí),未清償其對公司的負債,未解除公司為其提供的擔保,或者未對其損害公司利益的其他情形作出糾正的,中國證監會(huì )責令改正、責令暫?;蛘咄V故召徎顒?dòng)。
 
   被收購公司董事會(huì )未能依法采取有效措施促使公司控股股東、實(shí)際控制人予以糾正,或者在收購完成后未能促使收購人履行承諾、安排或者保證的,中國證監會(huì )可以認定相關(guān)董事為不適當人選。
 
   第八十條 上市公司董事未履行忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù),利用收購謀取不當利益的,中國證監會(huì )采取監管談話(huà)、出具警示函等監管措施,可以認定為不適當人選。
 
   上市公司章程中涉及公司控制權的條款違反法律、行政法規和本辦法規定的,中國證監會(huì )責令改正。
 
   第八十一條 為上市公司收購出具資產(chǎn)評估報告、審計報告、法律意見(jiàn)書(shū)和財務(wù)顧問(wèn)報告的證券服務(wù)機構或者證券公司及其專(zhuān)業(yè)人員,未依法履行職責的,或者違反中國證監會(huì )的有關(guān)規定或者行業(yè)規范、業(yè)務(wù)規則的,中國證監會(huì )責令改正,采取監管談話(huà)、出具警示函、責令公開(kāi)說(shuō)明、責令定期報告等監管措施。
 
   前款規定的證券服務(wù)機構及其從業(yè)人員被責令改正的,在改正前,不得接受新的上市公司并購重組業(yè)務(wù)。
 
   第八十二條 中國證監會(huì )將上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)中的當事人的違法行為和整改情況記入誠信檔案。
 
   違反本辦法的規定構成證券違法行為的,依法追究法律責任。
 
第十章 附 則
 
   第八十三條 本辦法所稱(chēng)一致行動(dòng),是指投資者通過(guò)協(xié)議、其他安排,與其他投資者共同擴大其所能夠支配的一個(gè)上市公司股份表決權數量的行為或者事實(shí)。
 
   在上市公司的收購及相關(guān)股份權益變動(dòng)活動(dòng)中有一致行動(dòng)情形的投資者,互為一致行動(dòng)人。如無(wú)相反證據,投資者有下列情形之一的,為一致行動(dòng)人:
 
  (一)投資者之間有股權控制關(guān)系;
 
  (二)投資者受同一主體控制;
 
  (三)投資者的董事、監事或者高級管理人員中的主要成員,同時(shí)在另一個(gè)投資者擔任董事、監事或者高級管理人員;
 
  (四)投資者參股另一投資者,可以對參股公司的重大決策產(chǎn)生重大影響;
 
  (五)銀行以外的其他法人、其他組織和自然人為投資者取得相關(guān)股份提供融資安排;
 
  (六)投資者之間存在合伙、合作、聯(lián)營(yíng)等其他經(jīng)濟利益關(guān)系;
 
  (七)持有投資者30%以上股份的自然人,與投資者持有同一上市公司股份;
 
  (八)在投資者任職的董事、監事及高級管理人員,與投資者持有同一上市公司股份;
 
  (九)持有投資者30%以上股份的自然人和在投資者任職的董事、監事及高級管理人員,其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等親屬,與投資者持有同一上市公司股份;
 
  (十)在上市公司任職的董事、監事、高級管理人員及其前項所述親屬同時(shí)持有本公司股份的,或者與其自己或者其前項所述親屬直接或者間接控制的企業(yè)同時(shí)持有本公司股份;
 
  (十一)上市公司董事、監事、高級管理人員和員工與其所控制或者委托的法人或者其他組織持有本公司股份;
 
  (十二)投資者之間具有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。
 
   一致行動(dòng)人應當合并計算其所持有的股份。投資者計算其所持有的股份,應當包括登記在其名下的股份,也包括登記在其一致行動(dòng)人名下的股份。
 
   投資者認為其與他人不應被視為一致行動(dòng)人的,可以向中國證監會(huì )提供相反證據。
 
   第八十四條 有下列情形之一的,為擁有上市公司控制權:
 
  (一)投資者為上市公司持股50%以上的控股股東;
 
  (二)投資者可以實(shí)際支配上市公司股份表決權超過(guò)30%;
 
  (三)投資者通過(guò)實(shí)際支配上市公司股份表決權能夠決定公司董事會(huì )半數以上成員選任;
 
  (四)投資者依其可實(shí)際支配的上市公司股份表決權足以對公司股東大會(huì )的決議產(chǎn)生重大影響;
 
  (五)中國證監會(huì )認定的其他情形。
 
   第八十五條 信息披露義務(wù)人涉及計算其擁有權益比例的,應當將其所持有的上市公司已發(fā)行的可轉換為公司股票的證券中有權轉換部分與其所持有的同一上市公司的股份合并計算,并將其持股比例與合并計算非股權類(lèi)證券轉為股份后的比例相比,以二者中的較高者為準;行權期限屆滿(mǎn)未行權的,或者行權條件不再具備的,無(wú)需合并計算。
 
   前款所述二者中的較高者,應當按下列公式計算:
 
  (一)投資者持有的股份數量/上市公司已發(fā)行股份總數
 
  (二)(投資者持有的股份數量+投資者持有的可轉換為公司股票的非股權類(lèi)證券所對應的股份數量)/(上市公司已發(fā)行股份總數+上市公司發(fā)行的可轉換為公司股票的非股權類(lèi)證券所對應的股份總數)
 
  前款所稱(chēng)“投資者持有的股份數量”包括投資者擁有的普通股數量和優(yōu)先股恢復的表決權數量,“上市公司已發(fā)行股份總數”包括上市公司已發(fā)行的普通股總數和優(yōu)先股恢復的表決權總數。
 
   第八十六條 投資者因行政劃轉、執行法院裁決、繼承、贈與等方式取得上市公司控制權的,應當按照本辦法第四章的規定履行報告、公告義務(wù)。
 
   第八十七條 權益變動(dòng)報告書(shū)、收購報告書(shū)、要約收購報告書(shū)、被收購公司董事會(huì )報告書(shū)等文件的內容與格式,由中國證監會(huì )另行制定。
 
   第八十八條 被收購公司在境內、境外同時(shí)上市的,收購人除應當遵守本辦法及中國證監會(huì )的相關(guān)規定外,還應當遵守境外上市地的相關(guān)規定。
 
   第八十九條 外國投資者收購上市公司及在上市公司中擁有的權益發(fā)生變動(dòng)的,除應當遵守本辦法的規定外,還應當遵守外國投資者投資上市公司的相關(guān)規定。
 
   第九十條 本辦法自2006年9月1日起施行。中國證監會(huì )發(fā)布的《上市公司收購管理辦法》(證監會(huì )令第10號)、《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法》(證監會(huì )令第11號)、《關(guān)于要約收購涉及的被收購公司股票上市交易條件有關(guān)問(wèn)題的通知》(證監公司字〔2003〕16號)和《關(guān)于規范上市公司實(shí)際控制權轉移行為有關(guān)問(wèn)題的通知》(證監公司字〔2004〕1號)同時(shí)廢止。